공모주로 치킨값 벌자!!![ 크래프톤 공모주 청약 : 다수 증권사 중복청약 가능]

안녕하세요, 부자아빠(Rich papa)입니다!

 

드디어 크래프톤 청약일이 다음주로 다가왔습니다.

 

언론을 통해 많은 정보들을 접하고 계실것 같아서, 

종목 정보와 개인적인 견해를 담아 포스팅을 해보도록 하겠습니다.

 

 

크래프톤

배틀그라운드 게임 제작사

 

1.공모주 청약 일반정보

미래에셋,NH투자증권,삼성증권 3개 증권사 중복청약이 가능합니다.

출처 : 38커뮤니케이션

출처 : 38커뮤니케이션

 

신주모집 64.99%, 구주매출 35.01%의 형태이고

주간사는 미래에셋, NH투자증권,삼성증권 3곳 입니다. 

미래에셋은 청약중에 개설하여도 참여가능하고

삼성증권,NH투자증권은 7월30일에 미리 계좌 개설해두었어야 공모주 참여가 가능합니다. 

(당일 개설해도 참여된다는 분들도 계시니 해보실분들은 해보시는것도..)

 

 

 

출처 : 38커뮤니케이션

확정공모가는 498,000원으로 희망공모가 상단으로 결정되었습니다.

다들 아시겠지만 금감원 증권신고서 제출 후 번 공모가를 낮춘 이력이 있습니다.

 

총 864만주 모집으로, 기관배정 물량을 제외한 일반 청약자에는 216만주 배정됩니다.

 

8월3일에 청약하고 8월5일에 환불이 되네요, 레버리지 투자하시는 분들은 3일간만 이자를 내야합니다. 

상장일은 8월10일입니다.

 

공모가가 매우 높기 때문에, 3개 증권사 균등배정 청약하는데만 747만원이 필요합니다.

9,960만원으로 청약시 400주 청약이 가능합니다.

 

환매청구권은 없습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과를 살펴보겠습니다.

 

의무보유확약 비율은 22.05%로 대형 IPO중에는 가장 낮은 수준에 속합니다.

 

수요예측 참여건수도 621건으로 단순경쟁률이 243대1 밖에 되지 않습니다.

보통 1000대1~1500대1 수준을 기록 중인데, 기관들의 수요예측 결과만 놓고보면 분위기가 썩 좋지 않습니다.

 

출처 : 38커뮤니케이션

 

 

 

 

상장 후 유통가능 주식수는 최대 2천만주로, 일반인들이 배정받는 2백만주의 10배가 넘습니다. 금액으로 환산하면 약 10조원 가량이 거래가능하다고 보시면 될 것 같습니다.

 

상장일에 기존 주주들의 매도세가 이어진다면 주가상승은 제한적일 것으로 보입니다만, 카카오뱅크 상장이 차주에 예정되어있으므로 카카오뱅크의 주가가 무난히 상승할지, 아니면 하락할지에 따라 영향을 받을 것으로 보입니다.

시장의 고평가 논란의 끝이 어떨지 한번 지켜봐야할 듯합니다.

 

 

출처 : 38커뮤니케이션

 

 

 

 

2.종목 정보

배틀그라운드 제작사입니다. 단일 게임으로 엄청난 매출을 일으키고 있습니다.

배틀그라운드 메인페이지

 

배틀그라운드라는 게임을 기반으로 성장한 회사입니다. 지인분이 회사에 있어 분위기를 물어보니 내부적으로는 상장에 대한 기대감이 크다고하는데요, 8월2일에 우리사주 청약이 진행되니 내부직원들이 우리사주를 얼마나 받아가느냐도 청약하기 전에 살펴볼 영역으로 보입니다.

 

STEAM이라는 게임배포 플랫폼에서 서비스를 시작했던 배틀그라운드는 FPS게임으로서는 출시하자마자 기념비적인 기록을 세우며 돌풍을 일으켰는데요, 공모주투자하시는분들 중에 게임을 즐기는 분이 계실지 모르겠지만, 게이머들 사이에서는 어마어마한 인기를 끌고 있죠. PC 주력게임이기 때문에 모바일로 넘어오면서 요즘 국내 조금 분위기가 식은 듯합니다만, 현재 배틀그라운드 넥스트 버전을 준비중이며, 사실 매출 대부분은 중국시장이기 때문에 국내 게이머 분위기는 그다지 중요하지는 않은 것 같긴 합니다.

 

 

출처 : 38커뮤니케이션

 

매출 현황에서도 보이듯, 국내 매출은 주춤하지만 아시아(대부분 중국매출)는 급속도로 증가하고 있으며

부기/유럽은 출시 이후로 점차 감소하고 있습니다.

 

현재는 인도 시장에 집중하고 있는데요

중국은 인구수 1위, 게임에 쓰는 돈도 가장 큰 나라입니다

반면에 인도는 인구수는 많지만, 게임에 돈을 쓸만큼 여유있는 나라는 아니기 때문에 인도시장에서의 매출성장은 여러관점이 존재합니다.(코로나도 난리죠..)

 

 

출처 : 38커뮤니케이션

 

출처 : 38커뮤니케이션

 

유사기업 비교

출처 : 38커뮤니케이션

마지막으로 국내 게임 업체와 비교해보면 엔씨소프트, 넷마블이 5천억정도 매출이 나오는데요. 

작년 기준으로 크래프톤 매출이 약 1조 이상 나오는 걸 보면 약 2배 이상 매출이 나온다고 보이네요.

 

엔씨소프트 시총이 현재 18조 정도됩니다. 크래프톤 상장시 공모가 기준 시총이 24조정도 인데요

 

엔씨소프트 당기 순익이 800억, 크래프톤 당기 순익이 1940억 정도입니다.

단순 비교하면 80%정도 상승여력이 있다고 판단할 수도 있겠습니다..만, 

엔씨소프트는 올해 1분기 매출이 저조했기 때문에 단순 비교하면 위처럼 보일 수 있습니다.

그래서 공모가가 적당하고 상승여력이있다고 얘기를 하는거겠죠?

 

ㅇ크래프톤 주요 이슈

텐센트의 화평정영이라는 게임의 기술료가 20년매출의 절반이 넘는다는 점(추정), 중국 내 게임 순위가 지속적으로 내려오고 있는점, 인도에서 중국앱이 금지 당하면서 인도시장을 크래프톤에서 직접 퍼블리싱 한다는점 등

 

여러가지 이슈요소들이 있어, 이러한 불확실성이 크기 때문에 기관수요예측부터 저조한 성적을 보이고 있다고 보입니다.

 

하지만, 상장 이후 주가가 어떤식으로 움직이게 될지는 아무도 모르기 때문에 배틀그라운드와 크래프톤의 미래 성장가능성을 보신 분들이라면 공격적인 청약을 진행하셔도 무방할 듯 합니다.

 

매출이 주로 중국에서 나온다는 것은 증권신고서에서도 언급중입니다.

 

출처 : DART

 

 

3.청약 전략

균등참여시 삼성은 1주, 나머지는 랜덤1주, 비례배정은 1억, 경쟁률 46:1 가정시 약 8주 예상

 

균등배정

균등배정으로 10주씩 3개 증권사 청약시 747만원이 필요합니다.(증권사별 249만원)

NH,삼성증권은 에스디바이오센서 청약수 수준으로 청약되고, 미래에셋은 SKIET 절반 수준으로 청약건수가 들어온다고 가정하면 삼성은 1주 확정, 나머지 NH와 삼성증권은 랜덤1주를 배정받을 것으로 보입니다.

 

 

비례배정

카카오뱅크와 동일 수준의 증거금(25조)이 청약된다고 가정하면 비례경쟁률이 약 46:1이 되고,

9,960만원으로 400주 청약시  8주를 받을 수 있을 것으로 보입니다.

증권사별 비례경쟁률을 보고 2일차에 청약하시면 되겠습니다.

 

 

 

4. 기타 

상장일 유통가능 물량이 너무 많아 단기 수익을 크게 내기는 어려울 것으로 보입니다.

 

개인적으로 저는 공모주를 장기 투자처 보고있지는 않기 때문에 장기적으로 크래프톤을 좋게 보시는 분들은 비례청약을 하셔도 좋을 듯 합니다.

 

공모주 청약 2일차에 우리사주 미달상황을 지켜본 후에 균등 배정만 참여할지, 비례배정까지 참여할지 결정하겠습니다.

 

화요일까지는 시간이 있으므로 월요일 결과를 지켜보시고 청약에 임하시길 추천 드립니다.

 

본 포스팅은 투자권유가 아니므로, 투자는 본인의 판단으로 적의 진행하시길!

 

 

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세 줄 요약

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 1. 크래프톤 공모가 높음, 기관 수요예측 결과는 그다지..

 2. 현재 매출과 이익은 국내 게임업체 중 넘사벽임, 매출이 대부분 중국이라 미래 매출의 불확실성이 좀 있음.

 3. 중복 청약이 가능하니 증권계좌를 모두 준비하고, 청약2일차(화요일)에 1일차 우리사주 신청결과와 청약상황을 보고 참여!

 

궁금하신 점 댓글 달아주시면 아는 범위에서는 최대한 알려드리겠습니다!

 

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